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IMF继任者之争:欧洲还是全世界?

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发表于 2016-9-26 13:50:01 | 显示全部楼层 |阅读模式

国际货币基金组织(IMF)成员国目前正在为新的总裁侯选人物色人选。欧洲各国领导人基本上都把目光锁定了法国财政部长克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde),将她作为本国所青睐的候选人。德国总理默克尔率先表明自己的态度。此时距离卡恩遭遇“性侵”指控后刚过了不久。卡恩被控在纽约一家酒店性侵一名女侍者,并于5月18日为此黯然辞去了IMF总裁一职。6月,IMF执委会的24位成员将齐聚一起,指定一名卡恩的继任者。在默克尔看来,“完全有理由”遵循传统,继续由一名欧洲人统领该机构,以便在帮助欧元区摆脱债务危机上发挥关键的协调作用。欧洲国家在IMF拥有接近36%的投票权,因此极有希望轻松赢得多数支持票

但是,欧洲的计划也可能遭遇挫折。作为世界上最大的经济体,美国掌握IMF执委会中最大比例的投票权(17%)。该国很可能扮演一个搅局者的角色,让很多欧洲领导人所希望看到的卡恩继任策略落空。麻省理工学院经济学教授、IMF前首席经济学家西蒙·约翰森(Simon Johnson)说:“这并不一定是已经敲定的事情。如果(除了法国人拉加德)还有别人,并得到其他国家的支持,美国也可能对其表示支持。”

如果美国占据上风,那么位于华盛顿特区的IMF将自1944年成立以来第一次迎来一名非欧洲的掌门人。沃顿商学院和其他各方专家均认为,这无疑是一件十分重要的事情,而原因不止一个。比如说,这一变化或许标志着很多跨政府间组织高层的大规模换血,来自发展中国家的高层会越来越多。这一趋势始自世界银行。现任世界银行行长、美国人罗伯特·佐利克的任期将于明年届满。与IMF一样,问题依然在于是否应该认真考虑一名来自欧美牢固阵营之外的继任者人选。

其他国家尽管尚未联合起来就IMF总裁候选人达成共识,但仍有几名来自亚洲的竞争者,包括新加坡财长尚达曼(Tharman Shanmugaratnum)、韩国经济学家司空一(SaKong Il)。此外,南非财长曼纽尔(Trevor Manuel)、墨西哥央行行长阿古斯丁·卡斯滕斯(Agustin Carstens)也被提到可以作为候选人。

诺贝尔奖获得者、哥伦比亚大学经济学教授约瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph E. Stiglitz)在4月份的一次会议上曾指出:无论谁将继任IMF的掌门人,亚洲经济体的成功意味着他们“最有可能”在IMF规则制定的舞台上扮演更重要的角色。而这项工作长期以来一直是工业化国家所把持的。IMF自从成为187个成员国经济政策的监督者与金融稳定的推动者,就深受美国和世界其他发达经济体——日本、德国、法国和英国的影响。这五大IMF成员国都在执委会拥有常任席位,而剩下的成员国则被分为19个组,每组仅有一名执委会成员作为代表。他们的投票按照各自向IMF缴纳的会费计算权重,即所谓的“配额”。

其他人也同意斯蒂格利茨的看法:IMF的模式已经过时,中国等国家的代表权严重不足。沃顿商学院国际银行学教授理查德·赫林(Richard J. Herring)坚持认为:“IMF执委会席位的操作方式是世袭的欧洲权利模式,它必须走向终结。”他说:“如今的经济中心和金融实力向亚洲的偏向十分明显。IMF早该重新分配投票权,世界银行也要能更好地反映当前的经济和金融现实。”

约翰逊又指出,一个重要的问题在于IMF是否能够成为“公平对待所有国家的俱乐部”。

顺应时事

那么,IMF除了顺应新局面,还有别的选择吗?沃顿商学院金融学教授富兰克林·艾伦(Franklin Allen)说:“如果IMF继续被外界视为一个欧洲机构,就会越来越无法顺应时事。”这一发展趋势似乎已经开始了。一段时间以来,新兴市场国家已经找到了替代性手段解决本国的金融动荡,而非依靠IMF提供的几百万美元贷款和其他援助。他们之所以能这样做,原因之一是:在20世纪90年代的亚洲金融危机和10年之前的拉美债务危机结束之后,这些地区的国家一直在不断扩大资金储备。

把持如此庞大的外汇储备,其中一个吸引人的地方在于这可以帮助各国避免产生对IMF借款的依赖性。过去,向IMF借款往往会附加很多繁苛的条件。例如,希腊如今不得不采取财政紧缩措施,就是IMF和欧盟“一篮子救助计划”所炮制的部分“条件”。根据IMF的数据显示,目前仅中国一国掌握的外汇储备就高达3万亿美元以上。今年,亚洲其他的发展中经济体有望积累1万亿美元的外汇储备。拉美和加勒比经济体的储备则将超过70亿美元。

一些观察家认为,卡恩起码有一点是值得肯定的,那就是他承认有必要解决拥有2400名工作人员的IMF的失衡问题。例如自2007年起,在卡恩的主持之下,IMF同意改革配额制度。这次改革的一个重大转变就是,中国的投票权比例将从2.9%上升至6%左右。IMF还放宽了援助“条件”。正是因为那些条件,导致IMF在上世纪80、90年代时极不受援助接受国的欢迎。与此同时,IMF还建立了更加灵活的信贷额度。那些经济政策完善的国家有资格在危机发生之前就获得IMF的注资。根据IMF今年春天发布的一份报告,该组织已经和过去的观点一刀两断,目前他们赞同各新兴经济体政策制定者的观点,认为资本控制在有些时候比严格遵守开放的资金流动更有利于一个国家。

重振士气

在所有争议之声中,IMF的新任总裁将接过一个不同于卡恩所领导的组织。卡恩对IMF治理方式、贷款条件和资金流动政策的改革,令该组织中一些经济增速最快的新兴市场成员国改变了对IMF的印象。此外,在2008年的世界金融危机之后,IMF明确支持政府刺激消费的计划,后来还成功应对了欧元区债务危机。这些都提升了IMF的形象。

“(卡恩)最重要的(挑战)在于,IMF作为一个有效、公正组织的声誉每况日下,因此该组织的士气有些低落。1997年在亚洲,接下来的1998年和2001年在巴西、俄罗斯和阿根廷,都是这种情况。”沃顿商学院国际管理学教授马洛·吉兰(Mauro Guillen)这样指出。他说:“那时候的IMF作为一个组织,正在努力地重新定义自己在新兴经济体快速发展的全球经济中的角色。”卡恩的黯然下台究竟会给IMF造成怎样的破坏,尚有待观察。但是吉兰指出,IMF新任掌门人需要进一步提高该组织的存在价值。

最重要的或许是,衡量IMF新总裁的方法有助于防止另一场全球金融危机的发生。同时这也意味着更多地参与全球汇率问题的讨论。例如,IMF一直以来都比较支持这样一种观点:中国应该允许人民币升值并提高对其他货币的流动性。来自华盛顿的卡内基国际和平基金会的高级研究员黄育川(Yukon Huang)专家认为,一个欧洲继任者很可能会保持这样一种观点。但是如果是来自新兴经济体的人选继任,就可能会给予中国更高的自由度,以决定人民币的管控方式,并承认维持较低的汇率仍是该国的重要工作,对世界经济增长也至关重要。

就中期来看,美元作为全球储备货币很可能贬值,这也是一个热点问题。世界银行发表的一份全新报告《多极化:全球新经济》(Multipolarity: The New Global Economy)预计,截止2025年,人民币将同美元、欧元一道,共同成为世界储备货币。从摩根士丹利退休的执行董事、世界银行前经济学家沈兵(音译,Bing Shen)指出:一个来自新兴市场国家的IMF掌门人,或许会比欧洲人更愿意鼓励“巩固人民币作为储蓄货币的地位”的政策,甚至还会与中国央行合作,鼓励其他国家使用人民币作为外汇储备。

危机欧元区

随着掌门人更替的时间越来越近,欧洲如此拒不让步,坚持保持(由欧洲人担任IMF总裁的)现状,又是否合理呢?德国总理默克尔称,欧元区危机需要IMF的总裁是一名欧洲人,特别是要能继续卡恩的工作。作为法国前财长的卡恩曾帮助希腊凑齐1100亿欧元的救助金,另外还帮处于挣扎之中的欧洲其他经济体筹得了750亿欧元的资金。这些钱全部由欧洲其他国家和IMF合作支付。

其他人并不同意。“这种立场根本不合逻辑,”雷克斯·瑞菲尔(Lex Rieffel)这样表示。他是布鲁金斯研究所的非常驻高级研究员。这是一家位于华盛顿特区的非营利性公共政策研究组织。他说,按照这个逻辑,“亚洲出现问题的时候,就应该找一个亚洲总裁;拉美洲出现债务危机的时候,就该任命一个拉美洲的总裁。”

由欧洲人负责处理欧洲债务危机,可能引发利益冲突,沃顿商学院的艾伦教授也指出。他说:“之所以(欧洲人)未能说服私营部门投资者承担(希腊债务的)重担,是因为IMF总裁希望照顾欧洲。”艾伦说,直到卡恩被捕之前,他都是赢得法国未来总统大选的热门人选。与此同时,欧洲央行和欧盟也一直拒绝希腊的债务重组,因为他们担心这样会引起整个地区银行业的崩溃。(但是法国的拉加德目前却表示,愿意接受希腊债务重组。)布鲁金斯研究所高级研究员罗伯特·利坦(Robert E. Litan)表示:现在,希腊不得不战战兢兢地只身应对救市一篮子计划,重组反对者们只是在“拖延不可避免的事实发生”。

沈指出,相对而言,如果由新兴市场国家的人出任IMF总裁,就不太可能会低调处理欧元区的债务危机。“希腊债务困境的真正症结在于银行不愿‘自断其尾’。”沈指出,此外也没有得到预先承诺的全部资金。他说:“如果希腊希望得到IMF更多的帮助,来自新兴市场国家的某个人或许会站出来坚决反对。”

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